央广网北京5月26日消息（记者 冯方）在5月23日拿到证监会批文后，首批新型浮动费率基金陆续披露招募书等资料。Wind数据显示，截至5月26日，已有16只浮动费率基金（合并份额计算）公布认购起止日期，将在5月27日集中开售。
5月7日，证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》（以下简称《行动方案》），提出对新设立的主动管理权益类基金大力推行基于业绩比较基准的浮动管理费收取模式。《行动方案》出台后，公募基金行业迅速响应。5月16日，26只新型浮动费率基金集体申报，并于5月19日获得受理。5月23日，26只基金在申报仅一周后迅速获批。
南开大学金融发展研究院院长田利辉对央广财经记者表示，首批新型浮动费率基金从申报到获批仅用时一周，体现出证监会推动公募基金高质量发展的决心，打破常规流程展现政策支持。这为基金公司提供了创新契机，将吸引更多增量资金。这也促使基金公司与投资者利益绑定，缓解了 “基金赚钱、基民不赚钱”矛盾。此外，设置持有期要求，可减少短期投机交易，引导长期资金入市，增强资本市场韧性。
本次发行的16只产品均为偏股混合型产品，普遍设置了A、C两类份额。从发售时间来看，16只产品均选在5月27日开售，但截止时间略有不同。整体上，绝大多数产品计划在6月结束募集，结募时间集中在6月中下旬。而富国均衡配置A计划募集时间明显较其他产品更久，拟于8月26日结束募集，认购天数达到92天。
从拟募集规模上限来看，广发价值稳进A最高，为80亿元；东方红核心价值A最低，为20亿元；易方达成长进取A、华夏瑞享回报A、天弘品质价值A、平安价值优享A均为50亿元，嘉实成长共赢A则为30亿元。
16只产品均为全市场选股基金，选择的业绩比较基准主要对标沪深300、中证800等主流宽基指数，并部分参与港股和债券投资。例如，富国均衡配置A的业绩比较基准为“沪深300指数收益率×70%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)×10%+中债-国债总全价（1-3 年）指数收益率×15%+银行人民币活期存款利率（税后）×5%”，博时卓睿成长A为“中证 800 指数收益率×70%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×15%+中债综合财富（总值）指数收益率×15%”。
《行动方案》提出，对符合一定持有期要求的投资者，根据其持有期间产品业绩表现确定具体适用管理费率水平。资料显示，首批浮动费率基金均设置了1.2%（基准档）、1.5%（升档）、0.6%（降档）的三档费率水平，以及年化跑赢6个百分点、年化跑输3个百分点的业绩考察指标。
具体而言，当投资者赎回、转出基金份额或基金合同终止的情形发生时，持有期限不足一年（即365天，下同），则按1.20%年费率收取管理费；持有期限达到一年及以上，则根据持有期间年化收益率分为以下三种情况，分别确定对应的管理费率档位：若持有期间相对业绩比较基准的年化超额收益率（扣除超额管理费后）超过6%且持有收益率（扣除超额管理费后）为正，按1.50%年费率确认管理费；若持有期间的年化超额收益率在-3%及以下，按0.60%年费率确认管理费；其他情形按1.20%年费率确认管理费。
田利辉指出，浮动管理费机制通过将管理费率与业绩表现挂钩（如业绩差少收管理费），直接约束基金管理人行为，强化“同甘共苦”的利益绑定。对投资者而言，可以降低风险偏好、增强收益可预期性和追踪持有优质产品。浮动费率模式下，投资者无需担忧“劣质基金高价收费”，可更理性选择长期业绩稳定的基金产品。基金经理因管理费与业绩挂钩，将更注重长期回报，减少“追涨杀跌”行为，降低投资者持有成本。市场将形成“优胜劣汰”机制，优质基金因高回报吸引更多资金，劣质基金因低费率或退出市场，优化产品结构。
对于后续浮动费率基金产品的发行情况，田利辉表示，后续有望增大发行数量，丰富产品类型，推动金融科技发展。头部机构按要求加大发行比例，其他机构也会跟进，丰富市场产品供给。未来续浮动费率基金产品有望拓展至主题风格类、行业轮动、量化策略等不同类型基金。此外，为精准计算管理费，基金公司需提升数据处理与运营管理水平，推动行业金融科技投入。
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